Ocupando el espacio del que fue el primer convento de Madrid, el de San Martín, que fuera derribado el 1836, este edificio constituye un ejemplo vibrante de la arquitectura de la segunda mitad del siglo XIX, siendo construido en 1870. Sustituyendo la antigua sede del Monte de Piedad, esta construcción fue ideada por los arquitectos José María Aguilar y Fernando Arbós y Tremanti, autor también de otros espacios emblemáticos de la capital como La Casa Encendida o el Panteón de los Hombres Ilustres. El nombre de Casa de las Alhajas le viene por las innumerables joyas que durante años se han empeñado y subastado en este edificio de la Fundación MonteMadrid.